Встреча МВФ в Вашингтоне может оказаться лишь вторым по значимости мероприятием этой недели, пишет AT. Более интригующим событием станет саммит БРИКС, на котором будет представлена новая стратегия по ускорению дедолларизации. Банде МВФ придется побегать за деньгами блока, отмечает автор.
Уильям Песек (William Pesek)
На этой неделе в Вашингтоне пройдет оживленная, напряженная и сложная встреча Международного валютного фонда.
Там на экономическую элиту обрушится ошеломляющее количество острых вопросов, начиная от замедления роста в Китае и рецессии в Германии и заканчивая изобилием геополитических рисков и непредсказуемыми выборами в США, которые щекочут нервы повсюду. Добавьте к этому предостережения МВФ о бомбе замедленного действия в виде совокупного долга в 100 триллионов долларов.
Однако, как ни удивительно, но встреча в Вашингтоне может оказаться лишь вторым по значимости мероприятием этой недели. Более интригующее событие состоится в Москве (так в оригинале статьи, хотя встреча проходит в Казани. – Прим. ИноСМИ), где на ежегодный саммит соберутся страны БРИКС.
Всего несколько лет назад многие эксперты даже не сомневались, что группа, сплотившая Бразилию, Россию, Индию и ЮАР, обречена на второстепенный статус. В 2001 году тогдашний экономист Goldman Sachs Джим О'Нил придумал аббревиатуру БРИК. В 2010 году компанию четырем странам-основательницам составила ЮАР.
На какое-то время воцарилось впечатление, что из БРИКС вышел пар. В докладе за 2019 год агентство Standard & Poor's провозгласило, что блок утратил актуальность. Примерно в то же время сам О'Нил отпустил несколько шпилек в адрес своего творения.
“Расходящиеся долгосрочные экономические траектории пяти стран ослабляют аналитическую Ценность рассмотрения БРИКС как целостной экономической группировки, — написал недавно О'Нил. — Я сам не раз шутил, что, может быть, мне бы следовало назвать аббревиатуру просто ИК — ведь бразильская и российская экономики в текущем десятилетии (с 2011 года) явно разочаровали и значительно отстали от сценария 2050 года”.
Однако с тех пор БРИКС вернулся на прежнюю колею и расширяется, присоединив пять новых членов. На этой неделе к странам-основательницам присоединятся Египет, Эфиопия, Иран, Саудовская Аравия и Объединенные Арабские Эмираты.
Аналитик Совета по международным отношениям Мариэль Феррагамо отмечает, что присоединение Египта и Эфиопии “усилит голоса с африканского континента”. “У Египта имеются тесные коммерческие связи с Китаем и Индией, а также политические с Россией”, — напоминает она.
В качестве новичка в БРИКС Египет стремится “привлечь больше инвестиций и укрепить свою потрепанную экономику”, отмечает Феррагамо. “Китай давно добивается расположения Эфиопии, третьей по величине экономики в странах Африки к югу от Сахары, прельщая ее миллиардами долларов инвестиций в надежде сделать ее узлом своей инициативы “Один пояс, один путь”. Присоединение же Саудовской Аравии и ОАЭ привлечет в блок две крупнейшие экономики арабского мира, а также второго и восьмого мирового производителя нефти соответственно”, — добавила она.
момент расширения совпал с подвижками в главной стратегии БРИКС: дедолларизации.
В феврале БРИКС представила планы по созданию “многосторонней цифровой расчетно-платежной платформы” под названием BRICS Bridge (“Мост БРИКС”). Предполагается, что она сократит разрыв между финансовыми рынками стран блока и позволит нарастить торговлю.
Сообщается, что на саммите на этой неделе будет представлена новая стратегия по ускорению дедолларизации. По словам аналитика Gavekal Dragonomics Удита Сиканда, один из замыслов заключается в создании обеспеченной золотом денежной единицы БРИКС.
“Представляется маловероятным, что отдельно взятая валюта сможет преодолеть это связывающее ограничение и полностью заменить господствующий доллар”, — считает Сиканд.
“Однако вполне вероятно, что во все более многополярном мире широкий спектр валют мог бы коллективно ослабить его чрезмерную роль. Логическим следствием такого сдвига станет то, что доллар, несомненно, остается жизненно важным для мировой торговли и потоков капитала, однако его роль убежища в неспокойные времена ослабнет, поскольку инвесторы будут взвешивать варианты и выбирать из множества альтернатив”.
И тут Запад должен осознать, насколько он сам облегчает задачу странам БРИКС. Блок и его идеи столь привлекательны для стран Глобального Юга в том числе из-за того беспорядка, что в их экономиках — и, как следствие, во всей мировой системе — учинила банда Бреттон-Вудса.
Возьмем хотя бы США: страна объята политическим хаосом, а ее государственный долг превысил 35 триллионов долларов. Риски, связанные с предстоящими выборами 5 ноября, держат в напряжении рейтинговые агентства, особенно Moody's, недавно подтвердившего Вашингтону высший балл AAA.
Германию охватил застой, и это подчеркивает трудности, грозящие всему континенту. Министерство экономики страны сообщило, что “экономическая слабость, вероятно, продолжится во второй половине 2024 года, после чего темпы роста постепенно снова возрастут уже в следующем году”, признав, что риск технической рецессии “весьма велик”.
тревога сквозит и из обнародованного на прошлой неделе решения Европейского центрального банка снизить ставки в третий раз в этом году.
Глобальный директор по инвестициям в Allianz Global Investors Михаэль Краутцбергер, считает, что “ускоренные темпы снижения ставок оправданы, поскольку сочетание “субтрендового роста евро” и “вписывающейся в цель место в настоящее время”.
Краутцбергер добавил: “Есть некоторые надежды, что недавняя политическая поддержка Китая поможет чувствительным к торговле рынкам, таким как Германия, но мы сомневаемся, что этого хватит, чтобы компенсировать слабую картину внутреннего спроса в регионе. Также существует риск, что после предстоящих выборов в США в ноябре в политическую повестку дня вернутся торговые конфликты — не только между США и Китаем, но и с ЕС — что, в свою очередь чревато дальнейшим снижением роста”.
Что еще хуже, совокупный уровень государственного долга во всем мире должен достичь 100 триллионов долларов в этом году — во многом благодаря растущей траектории в США и Китае.
“Наши прогнозы указывают на неумолимое сочетание низкого роста и высокого долга — а это сулит трудное будущее, — говорит управляющий директор МВФ Кристалина Георгиева. — Правительства должны работать над сокращением долга и восстановлением подушек безопасности, чтобы смягчить следующий шок — который обязательно наступит, причем, может быть, даже раньше, чем мы ждем”.
Столь немыслимый уровень долга представляет собой очевидную и реальную угрозу для мировой финансовой системы. Как пишут аналитики МВФ в недавнем докладе: “Повышенные уровни долга и неопределенность вокруг налогово-бюджетной политики в системно важных странах, таких как Китай и США, чреваты значительными побочными эффектами в виде повышенных затрат по займам и долговых рисков в других экономиках”.
Эти побочные эффекты могут осложнить принятие решений по денежно-кредитной политике по всей Азии — причем в обоих направлениях.
В Токио должностные лица Банка Японии заявили о готовности повышать ставки дальше. И это несмотря на данные о слабости розничных продаж, экспорта, промышленного производства и частных заказов на оборудование! А также опасения Министерства финансов, что в ближайшие месяцы вернутся дефляционные силы.
“Несмотря на то, что И в Японии снижается, центральный говорит экономист Moody’s Дэнни Ким. — В лучшем случае это замедлит рост. В худшем — спровоцирует обширный экономический спад”.
Все это наводит на мысли: а не чересчур ли беспечно ведущие экономики мира относятся к маячащим на горизонте рискам?
Официальные лица съезжаются в Вашингтон со значительным облегчением от того, что США обошла стороной рецессия, которую предсказывало подавляющее большинство экономистов, а Китай, даже при снижении темпов роста, не опустился значительно ниже целевого показателя в 5%.
Однако есть основания полагать, что это не что иное, как пресловутое затишье перед бурей. Геополитический путь опасен как никогда. Помимо грозной долговой вехи, о которой уже забили тревогу в МВФ, на Ближнем Востоке нарастает напряженность, а конфликт на Украине продолжается. А еще к власти может вернуться Трамп с его торговыми порядками.
Опросы предвещают крайне напряженную гонку между бывшим президентом США Трампом и нынешним вице-президентом Камалой Харрис. Однако рынки ставок сулят победу Трампу. В таком случае Азия может очень скоро оказаться в опасности.
Угроза Трампа обложить все китайские товары 60-процентными пошлинами — это только начало. Многие предсказывают, что вторая администрация Трампа взвинтит Налоги и введет торговые ограничения, а это наверняка испортит Азии 2025 год.
Но даже если Трамп проиграет Харрис, он вряд ли смирится и признает поражение. Многие уже опасаются, что его сторонники могут снова штурмовать американскую столицу, протестуя против якобы “украденных” выборов. Это наверняка поставит под угрозу кредитный рейтинг Вашингтона и еще больше напугает инвесторов, разогнав акции Уолл-стрит до исторических максимумов.
Спровоцированный Трампом бунт 6 января 2021 года стал одной из причин, почему агентство Fitch Ratings отозвало рейтинг AAA по долгу США, присоединившись к Standard & Poor's. Теперь вопрос в том, понизит ли рейтинг США Moody's.
Эта неопределенность играет на руку БРИКС. Юго-Западная Азия делает явный разворот в сторону блока, и это глобальное изменение правил игры, которого на Западе никак не ожидали.
Ранее в этом году о своих намерениях присоединиться к межправительственной организации подробно рассказала Малайзия. Аналогичный Интерес выразили Таиланд и Вьетнам, тоже члены Ассоциации государств Юго-Восточной Азии. В Индонезии все больше законодателей проявляют любопытство к БРИКС.
Участие Юго-Восточной Азии может стать особенно болезненным ударом для президента Джо Байдена. Отличительной чертой эпохи Байдена начиная с 2021 года стало возведение региональной крепости против ширящегося влияния Китая и его попыток вытеснить доллар в торговле и финансах.
Феномен БРИКС олицетворяет собой усугубляющийся раскол в отношениях между США и членами АСЕАН. В то же время Саудовская Аравия стремится к постепенному отказу от нефтедоллара. Эр-Рияд ускоряет дедолларизацию, а Китай, Россия и Иран выстраиваются против старых альянсов.
“Может начаться постепенная демократизация мирового финансового ландшафта, в результате чего для международных сделок будет использоваться больше местных валют”, — считает аналитик Хунг Чан из Геоэкономического центра при Атлантическом совете.
“В таком мире доллар останется заметным, но лишится своего непомерного влияния и будет дополнен такими валютами, как китайский юань, евро и японская иена, в соответствии с международным присутствием их экономик”, — рассуждает Чан.
Тран отмечает, что “в этом контексте предвестником финансового будущего служит отношение к созданному полвека назад нефтедоллару со стороны Саудовской Аравии”.
Саммит в Москве на этой неделе станет взглядом в это будущее. При этом официальныелица, направляющиеся в Вашингтон, насвойстрахи рискигнорируют тамошние махинации за 7800километров отсюда.
